作為一個(gè)普遍性現(xiàn)象，融資難、融資貴問(wèn)題一直在不同程度上制約著企業(yè)的發(fā)展。在今年的全市企業(yè)集中服務(wù)月活動(dòng)中，融資問(wèn)題仍是很多企業(yè)的反映重點(diǎn)，針對(duì)這一普遍存在的現(xiàn)象，記者專門(mén)請(qǐng)人民銀行陽(yáng)江市中心支行予以回復(fù)，剖析其背后的原因和破解之道。

　　企業(yè)融資難是一個(gè)共性問(wèn)題

　　在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展步入新常態(tài)的背景下，企業(yè)發(fā)展面臨的困難增多，融資問(wèn)題也更為凸顯。企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題雖然是一個(gè)普遍性的、在全國(guó)和全省范圍都存在的問(wèn)題，但目前陽(yáng)江一些企業(yè)反映的融資難問(wèn)題，既有當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響的共性原因，也有陽(yáng)江地區(qū)一些特定的原因。根據(jù)該行的調(diào)查和分析，主要有以下三個(gè)方面。

　　一是企業(yè)自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)理念的問(wèn)題。企業(yè)的資本或凈資產(chǎn)是承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的最后保障，一般來(lái)說(shuō)，多大規(guī)模的資本水平對(duì)應(yīng)相應(yīng)規(guī)模的負(fù)債和總資產(chǎn)。以傳統(tǒng)制造業(yè)為例，外部負(fù)債資金一般不超過(guò)其自身凈資產(chǎn)的3至5倍。而陽(yáng)江許多企業(yè)，特別是傳統(tǒng)制造行業(yè)的企業(yè)，在發(fā)展到一定規(guī)模之后，經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理理念仍然停留在傳統(tǒng)思維上，籌融資仍主要依靠銀行貸款，不愿實(shí)行股權(quán)多元化或引入外部投資，企業(yè)資本沒(méi)有相應(yīng)增加，導(dǎo)致企業(yè)總體杠桿過(guò)高。落后的股權(quán)結(jié)構(gòu)不僅成為掣肘企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理水平的瓶頸，也制約了一些新型和高端金融產(chǎn)品的推廣運(yùn)用，如企業(yè)發(fā)債方面，我市企業(yè)的金融意識(shí)、敏銳性、發(fā)展規(guī)劃調(diào)適性等與周邊地區(qū)企業(yè)存在明顯差距。由于商業(yè)銀行也是企業(yè)，其信貸決策是基于收益和風(fēng)險(xiǎn)的綜合考慮，在充分考慮安全性、流動(dòng)性、效益性的前提下，會(huì)一定程度上對(duì)杠桿過(guò)高的企業(yè)控制新增貸款或適當(dāng)收縮。這樣，與企業(yè)在快速發(fā)展中快速上升的資金需求相比，融資問(wèn)題就比較突出。

　　二是企業(yè)信貸需求的有效性問(wèn)題。企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益或現(xiàn)金流是償還貸款的第一來(lái)源，抵押和擔(dān)保是第二來(lái)源，這兩個(gè)來(lái)源決定了企業(yè)信貸需求的有效性。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益或者利潤(rùn)率決定了銀行給予信貸支持的最大規(guī)模，在此前提下，企業(yè)以其自身可抵押物或擔(dān)保，為獲得貸款提供保障。當(dāng)前，雖然很多企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中產(chǎn)生信貸需求，但企業(yè)自身效益有限，現(xiàn)金流不穩(wěn)定，利潤(rùn)率水平偏低，同時(shí)由于各方面原因，未能提供充足的抵押和擔(dān)保，導(dǎo)致有效信貸需求不足。如一些涉農(nóng)企業(yè)雖然生產(chǎn)規(guī)模較大，但其土地及地上附著物大多無(wú)法設(shè)定抵押，這樣，銀行即使想給予貸款也是愛(ài)莫能助。這就需要有關(guān)部門(mén)加快完善相應(yīng)的抵押登記制度，同時(shí)，應(yīng)考慮建立擔(dān)保、貸款保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，為這些企業(yè)融資提供增信幫助。

　　三是信貸個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)對(duì)地方金融生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生影響。去年以來(lái)陽(yáng)江發(fā)生個(gè)別企業(yè)破產(chǎn)停產(chǎn)，銀行貸款遭受較大損失，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降直接影響了銀行的授信權(quán)限。這有待政銀企各方合力優(yōu)化地方金融生態(tài)環(huán)境，深化社會(huì)信用體系建設(shè)，消除信貸個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)的不良影響。

　　總而言之，信貸供需也是一種市場(chǎng)化的商業(yè)行為，銀行也是追求利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)主體，在保障信貸資產(chǎn)安全的前提下，也要追求利潤(rùn)最大化。《商業(yè)銀行法》規(guī)定，商業(yè)銀行以安全性、流動(dòng)性、效益性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。商業(yè)銀行開(kāi)展信貸業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審查借款人的資信，保證按期收回貸款。因此，商業(yè)銀行選擇信貸客戶、管理信貸關(guān)系、配置信貸資金，均以對(duì)借款人的資信審查為基礎(chǔ)，尤其對(duì)企業(yè)借款人的授信審查，要綜合考量企業(yè)的自有資本、財(cái)務(wù)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)收入、所在行業(yè)、發(fā)展前景、社會(huì)信譽(yù)等條件，然后擇優(yōu)扶持。如果企業(yè)的資信條件達(dá)不到銀行授信審查的標(biāo)準(zhǔn)，例如經(jīng)營(yíng)收入與融資額不匹配、自有資金比例過(guò)低、融資杠桿率過(guò)高、抵押擔(dān)保無(wú)法落實(shí)等，導(dǎo)致銀行放貸面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，則銀行機(jī)構(gòu)不敢冒然發(fā)放貸款或擴(kuò)大授信。

　　發(fā)揮央行職能　

　　加大力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　國(guó)務(wù)院和人民銀行總行一直高度重視企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，并制訂了多項(xiàng)政策予以解決。人民銀行陽(yáng)江市中心支行按照上級(jí)行部署，切實(shí)貫徹金融宏觀調(diào)控的有關(guān)政策，采取多項(xiàng)措施解決轄區(qū)存在的問(wèn)題，引導(dǎo)金融業(yè)加大力度支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　一是加大對(duì)商業(yè)銀行的窗口指導(dǎo)力度，多次在形勢(shì)分析會(huì)、座談會(huì)等信貸窗口指導(dǎo)會(huì)議上督促商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變信貸營(yíng)銷策略，注重培育信貸資源，擴(kuò)大信貸投放。截至2015年6月末，全市各項(xiàng)貸款余額729.0億元，同比增幅達(dá)21.43%，比全省平均高9.4個(gè)百分點(diǎn)，同比增速排全省第2。二是實(shí)施信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估，激勵(lì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)加大對(duì)實(shí)體企業(yè)的信貸支持，加大金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，擴(kuò)大企業(yè)抵押擔(dān)保物的范圍，拓展動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。至2015年6月末，我市股權(quán)質(zhì)押貸款、供應(yīng)鏈融資、林權(quán)抵押貸款等信貸創(chuàng)新產(chǎn)品余額達(dá)4.9億元。

　　三是綜合運(yùn)用支農(nóng)再貸款、支小再貸款、票據(jù)再貼現(xiàn)等多種貨幣政策工具，支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小微企業(yè)、涉農(nóng)領(lǐng)域等薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，引導(dǎo)企業(yè)融資成本降低。2014年初至2015年6月末，該行積極向上級(jí)行爭(zhēng)取了新增再貸款限額10.4億元、再貼現(xiàn)資金4.1億元，投放轄區(qū)金融機(jī)構(gòu)用于擴(kuò)大實(shí)體企業(yè)信貸。2015年6月份，全市銀行業(yè)發(fā)放人民幣貸款的加權(quán)平均利率為8.0530%，比2014年10月份下降1.3524個(gè)百分點(diǎn)。四是積極推動(dòng)直接融資發(fā)展，聯(lián)合市金融局、市經(jīng)信局、市科技局組織舉辦“廣東省（粵西區(qū)）企業(yè)債務(wù)融資工具發(fā)行實(shí)務(wù)培訓(xùn)班”，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)發(fā)行債務(wù)融資工具拓寬融資渠道、降低融資成本、改善融資結(jié)構(gòu)。

　　為更好地為廣大企業(yè)提供金融服務(wù)，助力企業(yè)發(fā)展。今年，人民銀行陽(yáng)江市中心支行在市企業(yè)集中服務(wù)月活動(dòng)期間積極開(kāi)展工作，活動(dòng)中企業(yè)主要提出涉及融資難、融資貴、融資期限短等問(wèn)題。為更好地協(xié)助掛點(diǎn)單位解決企業(yè)提出的問(wèn)題，人民銀行陽(yáng)江市中心支行逐一致電企業(yè)，進(jìn)一步了解企業(yè)具體融資需求，并將有明確融資需求的企業(yè)轉(zhuǎn)交相關(guān)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟進(jìn)服務(wù)，要求銀行業(yè)機(jī)構(gòu)就企業(yè)提出的問(wèn)題給出解決方案，逐一進(jìn)行了回復(fù)。到目前為止，企業(yè)提出的問(wèn)題基本得到解決。此外，人民銀行陽(yáng)江市中心支行，積極響應(yīng)市服務(wù)月活動(dòng)的號(hào)召，積極開(kāi)展專項(xiàng)活動(dòng)，促進(jìn)銀企對(duì)接，緩解融資瓶頸。下一步，人民銀行陽(yáng)江市中心支行將充分發(fā)揮好中央銀行職能，貫徹落實(shí)好各項(xiàng)貨幣信貸政策，加大對(duì)商業(yè)銀行的指導(dǎo)和引導(dǎo)力度，督促商業(yè)銀行更好地做好對(duì)企業(yè)的金融服務(wù)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。同時(shí)，針對(duì)陽(yáng)江地區(qū)企業(yè)融資難的深層次原因，協(xié)調(diào)有關(guān)部門(mén)采取有效措施，合力解決。 

　　■ 撰文/劉云鵬 李惠嫦